空売りのコツ 銘柄とタイミングの選び方(仮)

株は買いから入らず、売りから入ることもできます。
違う言い方をすると、上がることを期待するのではなく、下がることを期待します。
このワザを空売りと言います。

なので株価が下がっているときにも儲けを出すことができます。
ちなみに、わたくし、これでリーマンショックの損失を軽減することができました。

儲かりそうな会社よりも潰れそうな会社を見つけることになります。
潰れそうか会社を見つける方が簡単な気もします。

ですが、空売りはハイリスク・ハイリターンと言われます。
理由は株が上がり続けると底なしに損失が膨らむからです。
買いの場合は株価は0円がそこになるので一応はそこでストップがかかります。

また、空売りの方法に関する情報も少ないです。
ということでコツを考えてみました。
もちろん、自己責任でお願いします＾＾； 
なので(仮)です。

• 空売りを行う準備
• まずはリスクを抑える
• リターンは1～2割を目指す

空売りを行う準備

ご存知の方も多いと思いますが、通常の株式口座・特定口座を開くだけではダメなんです。
信用取引口座を開かないといけません。
が、たいていの証券会社で開くことができます。
手続きは少し面倒ですが、簡単に開くことができます。
面倒なのはアンケートみたいなものにたくさん答えないといけない点です。
また、その場で開設とはならず、審査のようなチェックが行われた後に数日後に開かれます。

信用取引とは

お金や株を借りて取引をする方法です。
なので、売買手数料だけでなく、借りた株に対して利子を払う必要があります。(自動的に取られます)
金利は1～3％位ですかね。

空売りの場合は

• 株を借りて先に売る
• その後、株を買って返す。

という流れになります。

まずはリスクを抑える

私は基本方針として

• 大損は避けたい
• 長々やると心臓に悪いので避けたい

 と思っています。

•  無駄にコストを掛けたくない
  コストとは品貸料(株を借りる)費用を指します。

 とも思っており、基本は短期勝負(1～3か月程度)を好みます。

リターンは1～2割を目指す

短期勝負の場合、大きく儲けることは難しいです。
よって、多くを望まないようにします。

ここから方法

上記を踏まえて、3つの視点で考えます。

1. 対象銘柄探し
2. 売りのタイミング
3. 買いのタイミング

1．対象銘柄探し

• 変動が過ぎる銘柄はNG
  ハイテクなど
• 仕手株はNG
  新興株、上場廃止銘柄など
• 話題になりやすい銘柄はNG
  取引高が多い銘柄など
• 業績が良い、割安企業はNG
  買いが推奨される銘柄に対して売りを入れるのは逆の動きになります。
  PER15倍以内、営業利益率10%以上はNG。
• 無期限(一般)信用取引銘柄にする
  逆日歩を取られないためです。
  制度信用取引よりは金利は高めですが、逆日歩が暴騰するリスクを避ける方を優先します。
  ただし、無期限(一般)信用取引を取引できる証券会社が松井証券、カブドットコム証券、楽天証券、SBI証券など限られてしまします。
  自分の利用している証券会社が対応しているかを確認しましょう。
• 最少取引が50万円程度で収まる
  それ以上になると変動金額が大きくなります。
• 権利落ち日をまたがない
  配当金を支払わないといけなくなるためです。
  ただし、人気の株主優待銘柄は権利落ち日に株価が暴落する可能性あり、その日を狙うなら構わないと思います。

銘柄を探すのは大変だ、という方は日経平均のインバースのETFを買う手もあります。
インバースは空売りと同じく、株価が上がると儲けがでます。
空売りとの違いは、信用口座を開かなくても購入することができます。
ただし、値幅の変動は個別銘柄と比べると小さいため短期的に利益を出すことは難しいです。

2．売りのタイミング

基本はチャートに従います。
上がりのてっぺんに来ている銘柄を探します。
短期勝負なので、下がるのを待つ時間はありません。

個別銘柄以前に全体の市場の流れにはまずは逆らわないようにします。

• 11-12月はNG
  荒れるし、アノマリー上は円安/株高なので。
  逆に10月、5月はチャンスのタイミングです。
• 騰落レシオが120%を超えたときに勝負

上記がOKなら個別銘柄を見ます。

• 決算発表時期はNG
• RSIは70%以上
• MACDが売りシグナルを出す直前、または出した
• 半年位で見たときにずっと上り続けていなっていない
  業績に連動して上がっているような銘柄はNGです。
  たまたま上がり過ぎになっている銘柄を探したい感じです。
• 上がり過ぎになる前の状態と比べて30％以上上昇している
  上がり幅少ないことは上げ幅も少ないことを意味しますのでNGです。

3．買いのタイミング

• 5％上がれば買う
  これはチャートの想定と違う動きをしており、もう負けです。
  負け戦を長々とやることはいけません。
• 2,3週間でけりをつける
  心臓に対する気遣いです
• 10％～15％下がれば買う
  下げ度合いに勢いがあれば下げ幅は大き目でもOKです。

くれぐれも動かす金額は小さく始めましょう。

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やっぱり空売りは辞めようと思った方は
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松井証券の株式取引の手数料無料はすごい！

本ブログで松井証券について
松井証券と提携したOwnersBookはオススメか？
松井証券の投信工房がおもしろい
を紹介しました。

松井証券はもうネタ切れなのかな、と思っていたんですが、ついにスゴいのが出ました！
それは
「1日50万円」以下の株式取引まで手数料を無料
です。

株式取引の手数料無料枠を拡大します　～現物取引・信用取引の手数料が1日の取引金額50万円まで無料に！～

今まで「1日10万円」でした。

「1日10万円」は松井証券は比較的早い段階で導入しており、追随する証券会社もありました。
それが 50万円に引き上げれることで約94%がカバーされるとのこと。


まずは「1日10万円」以内で始めてもらって取引額が上がった時に手数料で儲けるビジネスモデルだったと思うのですが、それが崩壊してしまいます。
松井証券はどこで儲けるのでしょうか？
信用取引で儲けるんでしょうが、現物取引しかしない人も多いですし。

2019年12月20日(金) 夜間取引以降を予定しているとのことで、現物や信用取引だと12月23日(月)からになります。

ちなみの他の証券会社にも無料化の流れは出ています。
続きを読んでもらえればわかりますが、
他社は

• 信用取引
• ETF

を対象にしている。
一方、松井証券は

• 現物取引
• 個別銘柄

を対象にしている点がすごいです。

(12/12追記)
SBI証券が追随して松井証券と同じく現物取引、個別銘柄も50万円以下は無料になります。

他社の動向は下記になります。

SBI証券

12月16日より。
ETF・REIT等の信用取引の取引手数料を実質無料化（全額キャッシュバック）
※

楽天証券

12月16日より。
ETF・REIT等の信用取引（制度信用・一般信用いずれも含む）の取引手数料が無料に！

12/16（月）から始まる！SBI証券の無料化＆プライスダウン
によると現物・信用取引の株式もアクティブプランなら1日50万円以下は無料となりました。
12/23から開始です。
松井証券がリリースは先だったので合わせたんですかね。

マネックス証券

12月9日より。
投資信託も！ETF・REIT等の信用取引も！実質0円！
※キャッシュバック

 

auカブドットコム証券

第2弾：信用取引の取引手数料を「撤廃」金利/貸株料引上げ等のお知らせ 
新生「auカブコム証券」誕生記念！！ 「ベストプライス宣言！」 第5弾：フリーETF取扱銘柄拡大

BPカストロールの配当金がスゴすぎる

BPカストロールの中間配当がもらえました。
もともとは13円で予定されていたのですが、なんとビックリ！
48円ももらえました。

株価は今1000円位なので、中間配当だけで約5％の配当利回り。
そして期末は期末で貰えるのです。

なんでだろう？
と思い調べてみると。。

どうも特別配当が35円含まれてました。
事業譲渡をした際に発生した利益余剰金とのことです。

一時的なんだ、と思うとちょっと残念ですし、配当ではなく上手く事業で使ってほしいな、
とかあるのですが、まぁちょっぴりうれしいですね。


ちなみに、株主優待はなくなりました。

最強のETF一覧？！

株主優待を中心に紹介していますが、今日は違ったものを。
ETFってご存知ですか？

・株を始めたいけど、何を買えばいいか考えるのが面倒
・リスクを小さくしたい
・海外株、REIT、債券を買いたいけど、新しく口座を開くとか手続きが面倒なのは嫌だ
・信託報酬など手数料をたくさん取られるのが嫌だ

という方にお勧めです。

が、ETFも実は結構あります。
ETF銘柄一覧

なので選び方をご紹介します。

1. 信託報酬が安いこと
   信託報酬とは運用利益のなかで証券会社にピンハネされる割合を指します。
   つまり、この割合が小さい方が得になります。
   投資信託よりもETFがおすすめな理由はここにあります。
   また、投資信託のアクティブファンドは信託報酬は高いし(2%位するし)、運用実績も悪いしという事情もあるのでETFをお勧めしますね。
   1%を超えたりすると結構ガッカリですね。
   ただ、海外銘柄の場合、どうしても両替が発生するので多少は仕方ないのですが。


2. 取引量がそれなりにあること
   いざ売りたい、となった時に売れないと困るからです


3. 購入対象が広いこと
   ETFは基本インデックス運用でリスク軽減を目指すものだと思います。
   となると、特定の業界しか扱っていない銘柄はリスクが高くなります。
   国内なら日経225よりもTOPIXの方が購入対象は広くなります。
   海外ならS&P500よりもMSCIコクサイインデックスの方が購入対象は広くなります。


4. 最低購入金額が少ないこと
   10万円以下が理想です。
   松井証券であれば売買手数料が無料で抑えることができます。


5. 海外ETFでないこと
   iシェアーズのような海外ETFを購入すると海外税がとられます。
   どうやら30％位になるようでして、これはもったいないです。

となると「どれ？」という話になると思います。
なので上記条件を満たす銘柄を探してみました。

日本株

1348　MAXIS トピックス上場投信
 
銘柄数は豊富です。
あと、日経225ではなくTOPIXを選べばOKです。
TOPIXのほうが銘柄数が多いので分散効果は高いですし、信託報酬も安いですし。

 

日本REIT

1343　(NEXT FUNDS)東証REIT指数連動型上場投信

銘柄数はあまり多くないです。
信託報酬だけでみれば他によい銘柄があるのですが、出来高をみるとこの銘柄が妥当だと思います。
REITは株よりも個別銘柄探しと評価が難しいと思います。
なので、ETFで分散投資できることはメリットだと思います。

日本債券

特にないです。

海外株

1550　MAXIS 海外株式(MSCIコクサイ)上場投信 

銘柄数はあまり多くないです。
あとは新興国を買いたい人であれば、

1681　上場インデックスファンド海外新興国株式

ですかね。 

海外REIT

1555　上場インデックスファンド豪州リート
 
配当利回りが高いことが利点ですが、あまりいいのがないのが難点です。

海外債券

1677　上場インデックスファンド海外債券毎月分配

毎月分配なんていらないよ、
最低購入金額が50万円って高過ぎ、
とかあるのですが、これくらいしかないのです。

配当利回りも高いですし、NISA枠で購入するといいと思います。



いかがでしょうか？
いきなりドカーン、ではなく1万円とかちょっとずつ買っていくことをお勧めします！

（おまけ）

ETFにも実は弱点があります。

1. 自動積立ができない 
2. コストドル平均法が使えない

 この２つについては実は対策があります。

1. 毎月、ETFを買う日を決めておく
   忘れずに買わないとだめですが。。汗
2. 安いときには多めに購入する
   平均取得価格より10％低いときは通常の2倍、20％低いときは3倍の量を買う、といったルールを設けます。
   逆に高いときは売るとか買わないという選択肢もありですね。

NISAを活用する方法

1月からNISAが話題となっていますね。
「NISA=得」というイメージがついていますが、必ずそうなりません。
端的にいうと「ハイリスク・ハイリターン」なのです。

ハイリスク 

損失を出した時、利益を出した分と相殺されません。
つまり、利益を出した時の税金分を損失分で取り戻すことが通常はできるのですが、
NISAの場合はできません。

ハイリターン

利益を出した時、税金がかかりません。
配当も同様です。

つまり、必ず損をしない銘柄を選ばないといけない

なので、高配当利回りを選ぶべきという話はあまりどうでもいい話です。
いくら配当利回りが高くても、株価が下がってしまっては意味がありません。
仮に「5％/年」の配当利回りの銘柄を買ったとしても、5年間で株価が半値になっては意味がないです。

必ず損をしない銘柄とは

そんな銘柄誰にもわかりません。。(笑)
なので、一生懸命考えて自己責任で選びましょう、というオチになります。(笑)

配当利回りについて考えてみる

今まで、株主優待について何度か取り上げてきました。
株を買うとついでに配当ももらえます。

配当について考えてみます。

配当利回りが高いと配当をたくさんもらえることになる

配当利回り＝配当金/株価

「配当利回りが高いこと＝いいこと」ではない

私たちが配当を受け取る時に税金がかかっています。
今だとザックリ20％です。（厳密には20.315％）

もし配当をもらわなければ配当分がそのまま企業の事業に使われます。
つまり、20％分差っ引かれることなく使われます。
さらに利益を生むことになります。
これはウォーレン・バフェットも言っていることです。

とはいえ、配当金がないのはどうかと・・・

配当金がない、つまり、無配です。
「配当金が払えない＝お金に余裕がない会社」と思っていいと思います。
なので、配当が少ない場合はその企業の借金や株主資本比率なんかをチェックした方がいいです。

確かに、
ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイ社はずっと無配じゃいか、という話もあります。
が、日本では配当金を払わない会社は珍しいので、別格だと思って言いと思います。

まぁ、例外もありまして。。
日本だと無配ではないですが、キーエンスは利益と比べると配当金は圧倒的に少ないです。

配当利回りはどうでもよくて、配当比率は20～30％位がよいかと

結果として程々にあればいいかな、と。
比率は変わらず、配当金が年々少しずつ増えていくと素敵ですね。


ちなみに
「配当比率＝配当金/税引き後利益」
です。